2025年3月26日，上海新海外博览中心里挤满了半导体行业的从业者ai换脸 视频，深圳国资旗下的新凯来公司初度亮相海外展会，用中国名山定名的开发引爆全场。
这场科技盛宴背后，不仅展示了中国半导体产业的最新知道，更牵动着14家A股公司的股价涨跌，有东说念主风物有东说念主愁。
新凯来的“名山”无餍
新凯来的展台被围得水泄欠亨，五款以中国名山定名的开发荒谬吸睛：EPI“峨眉山”致密外延滋长，ETCH“武夷山”专攻刻蚀，CVD“长白山”和PVD“普陀山”遮蔽薄膜千里积，ALD“阿里山”则对准原子层千里积时代。
这些开发平直对标海外巨头ASML、行使材料（AMAT）的居品，尤其是“阿里山”原子层千里积开发扶植5nm以下制程，已通过中芯海外产线考证。
新凯来设立于2021年，由深圳国资委全资控股，董事长戴军同期担任中芯海外董事和国度大基金监事。
这种“国度队”配景让它仅用3年就实现从0到海外展会的冲破。
干妹妹展会现场，戴军流露：“咱们的主张是三年内实现28nm开发国产化率50%”。
14家A股公司：有东说念主吃肉，有东说念主挨打
新凯来的亮相平直带动了干系意见股的股价波动。
阐述统计，14家A股公司中，6家昨日股价涨停或涨幅超10%，但其中也有失掉公司蹭热门的情况。
吃肉的几家：
至纯科技（603690）：算作新凯来湿法清洗开发的中枢供应商ai换脸 视频，2024年靠新凯来订单赚了1.13亿元，股价单日涨9.06%。
不外财报娇傲其净利润暴跌76%，清洗开发毛利率被压到30%。
新莱应材（300260）：供应真空系统温暖体系统，2024年三季度订单达8000万元，股价涨25.74%。
但公司市值仅135亿，抗风险智商存疑。
奥普光电（002338）：通过合股公司长光集智布局光刻机曝光系统，实控东说念主长春光机所时代加持，股价涨12.38%。
不外合营细节尚未皆备公开。
挨打的几家：
冠石科技（605588）：失掉1500万却蹭掩膜版时代热门，合营细节未公开，股价却涨了6%。
商场质疑其“伪意见股”身份。
国林科技（300786）：环保开发公司硬蹭光刻机清洗意见，居品连新凯来产线都没进，股价涨8.37%。
深振业A（000006）：失掉14.75亿仍蹭热门，只因新凯来董事是其监事——这波“国企联动”玩得够野。
产业链真相：国产替代的狂欢与隐忧
新凯来的冲破虽亮眼，但中枢零部件仍依赖入口。
举例光刻机物镜组来自长春光机所关联方，高纯度化学试剂被日本信越摆布，国产替代率不及10%。
其供应链中，至纯科技、新莱应材等公司虽获订单，但毛利率无数偏低，部分企业净利润致使暴跌。
老本商场上，富创精密（688409）市值109亿却给新凯来作念“打工仔”，精密零部件毛利率仅28%，股价却涨得比功绩快10倍；同惠电子（833509）测试仪器龙头被炒成“华为+新凯来双意见”，但2024年净利润仅5000万，市值却翻了3倍。
昔日投资者需警惕的风险
时代考证风险：光刻机、ALD开发需通过晶圆厂耐久考证，买卖化程度存不笃定性。
供应链波动：真空泵、传感器等中枢部件仍依赖入口，地缘政事或导致断供。
估值泡沫：部分意见股短期涨幅较大，需关怀功绩罢了智商。
举例深振业A失掉14亿却股价大涨，存在炒作嫌疑。
畴昔预测：谁是新凯来的“真命皇帝”？
新凯来有计划2025年实现7nm开发量产，并与中芯海外共建“研发-考证-量产”闭环。
深圳重投集团通过新凯来，已串联起中芯海外、华为、比亚迪等巨头，这场“半导体全产业链”布局或将重塑中国芯片产业表情。
但昔日投资者需感性看待：这场盛宴中，有东说念主押注畴昔，有东说念主收割韭菜，而实在的赢家，永久是掌抓中枢时代的那一个。
（数据起首：SEMICON China 2025展会报说念、上市公司公告）ai换脸 视频